# RQFund 用户说明文档
2020/11/05
米筐公募基金投研平台集成了 RQData 金融数据 API、RQAlpha 策略回测引擎和 FOF 组合管理,为专业投资者提供高质量的公募基金数据、深度的基金研究以及主流资产配置模型,助力机构快速建立专业、有深度的基金投研与组合构建体系。
修订历史
版本号 | 日期 | 状态 | 摘要 |
---|---|---|---|
V1.0 | 9 月 17 日 | C | 初稿 |
V1.0.2 | 10 月 12 日 | A | 基金详情页业绩表现新增持有期曲线,基金池新增提供默认基金池,新增基金池页面增加搜索选择添加基金功能,基金筛选-添加到基金池新增创建基金池功能 |
V1.0.3 | 10 月 26 日 | A | 增加回归分析模块,支持多个基金基于净值的归因实时计算,增加导出 PDF 功能,基金持仓行业配置增加基于申万一级行业分类的穿透计算,基金筛选指标增加现任管理区间收益风险指标 |
状态标识:C – Created A - Added M - Modified D – Deleted
# 简介
# 1. 简介
RQ Fund 提供多维度的研究视角支持基金研究和 FOF 策略研究。结合基于持仓和基于净值的分析方法,从业绩、持仓、绩效全面解析基金产品和基金经理,并提供基金筛选、基金池管理、基金监测功能满足投研业务场景。配置优化覆盖主流资产配置模型,支持多种策略目标和模型方法,提供灵活便捷的参数设置和高效的回测工具,帮助投研人员快速构建多样化的基金组合配置方案。
# 2. 登录
RQFund 采用 SaaS 服务模式,可浏览器直接进入,网址为:
https://www.ricequant.com/fof/fund-filter
RQFund 采用统一用户身份认证和管理,该系统可以基于用户身份进行资源授权访问权限,保障了用户数据的安全性。用户系统提供用户在一定周期内可以在已授权的网络环境下进行系统访问。
登录:用户有三种方式登陆系统
通过验证码登录
通过手机与密码登录
通过邮箱与密码登录
# 3. 版权说明
本文档属于米筐科技(深圳)有限公司所有的机密资料。在获得米筐科技(深圳)有限公司直接的书面允许之前,本文中的任何部分均不得用各种方法或形式复制或者公布于众。这些方法包括电子或机械的方法,如:影印或各种信息储存或重复取用系统。同样,在获得米筐科技(深圳)有限公司直接的书面允许之前,本文中的任何部分不得向第三方披露。
# 基金研究
# 1. 基金筛选
功能简介:基金筛选提供用户不同筛选维度,帮助用户快速定位目标基金并进行关注,用以后续构建 FOF 产品组合。基金筛选支持用户进行关键字搜索,同时用户可通过多维指标及不同的范围对全市场的公募基金进行定向筛选,筛选出的基金以列表的形式进行展示,用户可自定义结果展示的字段,通过对展示字段进行排序从而更快速定位到目标基金。
操作步骤:【基金研究】->【基金筛选】->输入或者选择筛选条件->点击【确认】->查看筛选结果
# 1.1 根据基金类型筛选
功能简介:系统提供七种筛选页面,分别为全部、股票型、债券型、混合型、指数型、货币型、QDII。 每个筛选页面均提供对应基金类型的特色指标,如债券型筛选页面提供久期分布、券种配置等指标,用户可以根据自身研究需求对筛选条件进行细致地区分。
操作步骤:点击上方标签页进行切换
# 1.2 添加到基金池
功能简介:在筛选列表中可以将选中的基金添加到自选基金池中
操作步骤:在列表最左端点击心形按钮,跳出弹窗选择待加入的基金池,该页面也支持创建新的基金池,创建完成后可在基金池下拉框内选择即可。
# 1.3 添加对比
功能简介:在筛选列表中可以将选中的基金添加对比
操作步骤:在列表最左端点击三角形按钮,跳出对比基金弹窗,点击【对比产品】按钮进入基金对比页面。
# 1.4 查看详情
功能简介:在列表中可以分别点击基金名称、基金代码、基金公司、基金经理字段进入查看各条目的详情内容。
操作步骤:点击基金名称、基金代码新开相应基金详情页面,点击基金经理新开经理详情页面,点击基金公司新开机构详情页面
# 1.5 展示数据选择
功能简介:选择筛选结果列表展示的数据内容。
操作步骤:点击左上角按钮,根据需求选择所需展示数据列。
# 2. 基金池
功能简介:支持用户增、删、改、查自定义的基金池,便捷地查看成分基金的相关数据。同时提供基金池成分变动的记录,方便用户查询基金池的维护历史。
操作步骤:【基金研究】->【基金池】
# 2.1 增删改查基金池
功能简介:在基金池界面提供新增、修改、删除基金池功能,通过点击基金池名称可查看池成分基金具体数据,包括基本信息、业绩表现、投资风格、管理区间指标、区间指标、持仓信息等。
操作步骤:
点击【新增基金池】,填写名称、通过关键字搜索添加成分基金
点击右上方的,可搜索基金池的名称;
在基金池列表的操作栏中点击,可以修改基金池的名称和说明;
在基金池列表的操作栏中点击,可以删除基金池。
# 2.2 修改基金池成分
功能简介:可以增加或者移除基金池中的基金。
操作步骤:
点击修改基金池成分的;
对于添加基金,在可选基金列表选中目标基金,并点击添加;
对于删除基金,在已选基金列表选中目标基金,并点击移除
用户可以对本次调整添加备注说明。
# 3. 基金详情
功能简介:该部分提供单个基金维度的基本信息、业绩表现、持仓分析、绩效分析(仅针对股票型、混合型里的主动管理型基金),并支持导出 excel 和 PDF 功能。
入口:
【基金研究】->【基金筛选】->点击目标基金名称或代码,即跳转到相应的基金详情页面
在基金详情页面的搜索下拉框中通过搜索定位或者下拉框内选择打开目标基金详情页
操作步骤:
点击【导出 excel】,并选择导出模块,可以选择相关数据导出为 excel
点击【导出 PDF】,即可导出相应基金详情页的 PDF 格式的报告
点击【添加关注】,即跳转到添加到基金池页面
点击基金经理或者基金公司,可跳转对应的详情页面
左侧的【查看详情捷径】可以直接跳转到对应模块,蓝色字体代表目前所在模块。
# 3.1 产品总览
功能简介:展示基金的重要基本信息和收益风险指标及排名,方便用户快速了解基金的概貌。
# 3.2 业绩表现
功能简介:展示基金净值相关数据,包含净值曲线、超额收益、回撤曲线、收益&风险指标、收益分布、历年表现、持有收益曲线。
操作步骤:
点击净值曲线右上角,可以切换不同的净值数据;点击左上角的时间区间按键,可以切换至不同的时间区间,或者拖动图表下的蓝色区域后可调整展示的时间区间;点击业绩基准下拉框中的指数,最多可以选三个基金进行对比。
点击超额收益和回撤曲线左上角时间区间按键,可以切换至不同的时间区间。
点击收益&风险指标左上角的时间区间下拉框,可以展示不同时间段下的收益风险指标。收益分布展示基金成立至今的日收益率分布情况;历年表现展示每一年的各项指标及同类排名情况。
# 3.3 持仓分析
功能简介:基于基金持仓数据进行统计展示,包括资产配置、规模走势、杠杆率走势、行业配置、券种配置、重仓股/债、风格漂移图、风格变化。
持仓股/债展示最新一期公告公布的股票/债券持仓情况,并同时展示资产的相关价格、估值数据。
风格漂移图、风格变化针对持仓股票进行分析,展示股票风格因子暴露度数据,并提供两种加权结果:总暴露(根据股票占组合的权重计算)和权益类(根据股票占权益类的权重计算)。
# 3.4 绩效分析
功能简介:展示股票型基金的大类资产收益贡献、Brinson 行业归因、因子归因(仅对股票投资部分进行分析)
# 3.5 基本信息
基本信息
功能简介:展示基金的基本信息包括费率、基金持有人结构、分红拆分信息、基金经理变动一览。
# 4. 基金对比
功能简介:在基金筛选页面选择多只基金后,用户可进行基金的多维度对比分析,分析的内容可支持 Excel 文件下载
操作步骤:
在【基金对比】页面中【选择基金】下拉框进行选择,最多可选 10 只基金进行对比。同时可以修改【选择基准】进行更改计算基准。
点击【进行比较】后,可以查看基金对比的相关数据。
# 5. 经理研究
功能简介:经理研究展示基金经理的基本信息和旗下基金的概况,并根据管理基金类型和是否独管划分组合统计经理的业绩表现、持仓分析和绩效分析。
操作步骤:
搜索框中选择想要查看的基金经理,在【管理产品类型】中选择该经理管理的组合。本页面支持导出 excel。
基本信息
展示基金经理的个人简历和管理的历任基金概况。
业绩表现
包括基金经理表现指数曲线、超额收益曲线、回撤曲线和职业生涯矩阵。
操作步骤:
在【基金经理表现指数】中可切换时间区间,或者拖动图表下的蓝色区域后可调整展示的时间区间,右上角可切换业绩基准。
持仓分析
展示该管理组合的资产配置、规模走势、杠杆率走势、职业生涯行业平均分布、行业分布时序图、重仓情况、风格变化(仅股票型组合提供)。
重仓情况展示基金经理在职业生涯中的重仓情况,可通过左上角标签切换展示基金持仓权重或者持仓的区间涨跌幅。用户可以调整重仓图的开始和结束日期,以及希望展示的行业或者券种情况。
绩效分析
仅针对股票型组合提供,对基金经理组合中基金进行穿透分析,对股票部分进行绩效分析。
# 6. 机构研究
功能简介:机构研究展示基金公司的基本情况,并提供旗下基金的分布和业绩相关信息。
操作步骤:
在【选择机构】选择想要查看的基金公司,并点击查看详情按钮。本页面支持 excel。
【业绩总览】部分可以选择不同的基金和业绩基准进行对比,并且可以点击不同的时间区间,或者拖动图表下的蓝色区域后可调整展示的时间区间。
【相关性分析】可以选择不同的旗下基金进行对比,使用最近一年的收益率计算相关性矩阵。
# 7. 回归分析
功能简介:
支持自选基金和基金池,自选指数和指数集合进行基于净值的实时回归计算,并支持导出 Excel 功能
操作步骤:
添加基金,支持根据单只基金和代码的搜索添加,也支持选择基金池导入添加
选择基准
提供默认基准集合包括米筐行业因子、风格因子和申万行业指数,并且支持用户基于基准名称和代码进行搜索添加
提供可勾选项,对选择的基准集合里的各指数计算相关性
选择计算区间进行计算,并提供重置按钮清空以上所有已选选项
点击计算,计算完成在页面内展示结果
# 8. 基金异动监测
功能简介:在该模块,支持既定标准对公募基金产品进行异动监测,并展示异常监测的报告,报告频率为日频。
# 8.1 监测方案库
功能简介:用户可创建或维护监测方案,方案包括:① 添加监测对象(单个或多个基金产品);② 设置异动判别标准。
操作步骤:
点击【检测方案库】页面上的【新增方案】
输入名称,并且选择标的。可以根据基金名称或者 ID 进行搜索,通过勾选并点击【添加】,使得基金从可选基金转移到已选基金中。
点击底部的【下一步】,可以设置检测条件。用户需要先点击复选框,并填写对应的阈值条件。
点击底部的【创建】,保存该产品异动监测方案。
在方案列表中的【操作】栏,可以对方案进行修改或者删除
# 8.2 监测结果
功能简介:在【监测结果】中可以查看不同方案的运行情况,如果触发了设定的监测阈值,则会出现红色高亮。
# 配置优化
功能简介:基金配置优化支持对自选基金以及基金池进行优化,提供丰富的优化目标,并可添加多角度的约束设置,为用户提供专业的调仓建议和相应的回测表现。该页面可以对配置方案进行新增、删除、修改以及查看。
方案列表包含以下字段:
方案名称:用户可自定义修改方案名称
优化目标:展示方案选择的优化函数
初始配置日期:方案设定的初始日期
创建时间:创建方案时的日期
方案描述:用户对方案的自定义备注
操作步骤:点击【配置优化】 ,即展示配置方案管理页面
# 1. 新增方案
功能介绍:新增方案提供流程化的配置优化功能,从选择基金开始,到选择配置目标、优化约束以及再平衡参数,最后计算生成基金配置方案。基于该结果,用户可以自定义设定回测的时间区间和基准指数,查看该时间段下的配置方案的收益情况。
操作步骤:【配置优化】->【新增方案】
# 1.1 基金选择
功能介绍:新建配置方案的第一步是选择基金,用户需要填写方案名称,可以选填方案描述。
操作步骤:
第一个部分为基本信息
方案名称:用户可以自定义方案名称,必填
方案描述:可添加对该方案的备注,选填
页面左侧为可选基金部分
基金分组:展示基金池的名称,点击后右侧表格展示成分基金
搜索:支持基金关键字查询,返回全市场的搜索结果
数据表格:表格中展示基金的基础信息以及收益风险指标
勾选基金前的复选框,点击【添加】按钮,基金会进入已选产品栏,并从可选基金列表中隐藏。
页面右侧为已选产品列表
基金列表:表格中展示已选的基金,可勾选后移除
# 1.2 配置方案
功能介绍:用户可以在本页面设定配置方案相关的权重约束,选择优化目标及参数,以及再平衡的日期与参数。
操作步骤:在【基金选择】右下方点击【下一步】,或者通过顶端流程栏进行点击跳转
权重约束
单只权重约束
功能介绍:用户可以设定单只基金占整个组合的权重上下限,该约束条件会限制系统计算的最优配置结果。
操作说明:需要满足的条件是已选基金的数量*设定的权重上限需要大于 100%。例如已选基金的数量为 4 只,那么权重上限必须要大于 25%,否则无法计算出总权重为 100%的配置组合。
基金类型权重约束
功能介绍:除单只基金的权重上下限约束外,系统同时提供了针对基金类型的投资权重上下限约束。页面会根据用户已选基金的基金类型进行判断,并提供相应基金类型的约束选择。
操作说明:需要满足的条件有两个:a. 所有基金类型的权重下限之和需要小于 100%;b. 所有基金类型的权重上限之和需要大于 100%。例如已选基金的基金类型为混合型和债券型,用户将混合型的上限设定为 60%,下限为 40%。那么债券型的上限需要大于 40%,否则组合总权重的上限小于 100%,无法计算出总权重为 100%的配置组合;债券型的下限需要小于 60%,否则组合总权重的下限大于于 100%,也无法计算出总权重为 100%的配置组合。
函数&参数选择
功能介绍:在该部分功能中用户可以选择配置目标,并设定目标函数所需的参数。
风险最小化
功能介绍:当配置目标仅考虑最小化波动率的情况
操作说明
协方差回溯天数:计算协方差矩阵使用的历史收益率的时间长度。默认为 252 天。
均值方差
功能介绍:同时考虑预期收益及风险时,使配置结果获得最大的收益率。
操作说明
预期收益回溯天数:估计预期收益率使用的历史收益率的时间长度,默认为 252 天
协方差回溯天数:计算协方差矩阵使用的历史收益率的时间
风险厌恶系数:用户对风险厌恶程度,该值越大,代表投资者更关注风险控制而非收益,该值不可小于 0。
Black-Litterman
功能介绍:该模型结合了基于市场均衡假设得到的资产收益率,以及投资者对于资产的收益率预测,生成一组后验资产收益率,再按照均值方差形式进行优化权重计算,最终确定资产的最佳资产配置。
操作说明
资产观点:指投资者对各资产的看法,支持相对观点和绝对观点(即不添加对比基金)。需要设定观点的开始与结束日期、目标基金、对比基金(可选)、预期收益以及对该观点的置信度。
市场均衡权重:表示当资产价格处于均衡状态时的权重。权重和必须等于 100,默认为等权重。
市场均衡收益不确定系数:取值范围为 0.01-1,越大代表越倾向于用户预测收益率。
协方差回溯天数:计算协方差矩阵使用的历史收益率的时间
风险厌恶系数:用户对风险厌恶程度,该值越大,代表投资者更关注风险控制而非收益,该值不可小于 0。
风险预算
功能介绍:基于资产的实际风险贡献的控制,而非权重调整来实现组合整体风险优化。
操作说明
风险预算目标:代表该基金在组合中的目标风险贡献值,所有基金之和必须为 100。
协方差回溯天数:计算协方差矩阵使用的历史收益率的时间
夏普最大化
功能介绍:使组合计算出的夏普比率最大化
操作说明
预期收益回溯天数:估计预期收益率使用的历史收益率的时间长度,默认为 252 天
协方差回溯天数:计算协方差矩阵使用的历史收益率的时间
信息比率最大化
功能介绍:根据用户所选择的基准,使组合计算出的信息比率最大化。
操作说明
选择基准:提供宽基指数以及基金类型指数
预期收益回溯天数:估计预期收益率使用的历史收益率的时间长度,默认为 252 天
协方差回溯天数:计算协方差矩阵使用的历史收益率的时间
等权重
功能介绍:对已选基金平均分配权重,该选项会忽略权重约束部分设定的上下限约束。
调仓参数
功能介绍:本部分与配置优化的再平衡相关,用户可以设定调仓的方式和规则,以及开始日期和调仓频率。
初始配置日期
功能介绍:选择配置优化的初始日期,如果该日期非交易日,系统会自动顺延至下一个交易日开始。
操作说明:点击日期选择器,最晚只能选择当前日期
再平衡方式
功能介绍:该部分设定了配置方案的调仓方式,【定期再平衡】代表以固定频率进行再平衡,【买入持有】代表一旦买入就不再进行调仓。
操作说明:点击【定期再平衡】后,可以设置余下的再平衡规则;点击【买入持有】则没有其他参数。
再平衡规则
功能介绍:该部分设定每次再平衡时的目标,【回归初始权重】代表每次再平衡均以第一次配置结果为准,【回归投资目标】代表每次再平衡均根据配置目标和权重约束进行计算。
操作说明:点击【定期再平衡】后,在【再平衡规则】中选择对应的规则
再平衡周期
功能介绍:代表再平衡的频率,如果调仓日期非交易日,那么系统会自动顺延至下一个交易日开始。
操作说明:点击相应的时间周期
配置方案展示
功能介绍:展示配置方案的权重结果,右侧为本组合的有效前沿曲线和方案的收益风险情况。用户可以自行调整权重结果,并可以展示调整后的风险收益分布情况。
操作说明:
点击不同日期可以查看不同调仓日下的配置方案详情;
拖动配置权重的调整栏,可以修改基金权重,点击重置即可将权重恢复为最初的优化结果;
调整配置权重后,右侧图表会提示重新计算新的配置结果。当剩余权重不为负数,代表组合中存在现金,可以对新的权重进行计算。
配置方案回测
功能介绍:展示基金配置方案的收益风险表现,用户可以自定义时间区间以及对比的基准。支持对调整后的权重进行计算,方便用户更好地查看不同权重配比的方案表现。
操作说明:
选择回测起始日期、回测结束日期和业绩基准,其中起始日期不能早于配置的初始日期,结束日期最晚为上一个交易日;
点击回测进行计算,下方展示回测分析结果。收益率走势提供了配置方案和所选基准的收益率变化情况,业绩总览展示期间内的收益风险指标,持仓走势展示期间方案的权重变化情况,收益贡献和风险贡献提供每只基金对相关指标的贡献占比。
# 1.3 保存方案
功能介绍:本页面展示配置方案在每个调仓日期下的结果,以及该方案在有效前沿上的位置。同时提供了回测功能,用户可以自定义时间区间查看配置方案的历史情况以及收益风险指标。
操作说明:在【配置方案】右下方点击【下一步】,或者通过顶端流程栏进行点击跳转。
# 2. 查看方案
功能介绍:对于已经创建好的配置方案,用户可以查看目标函数、权重约束、调仓参数的配置策略,也可以查看保存的配置权重结果。同时提供回测功能,方便用户进行查看。
操作步骤:
在方案列表页面点击方案名,即可查看配置方案。顶端提供折叠方案详情的功能;
在基金配置方案可以点击不同的日期进行查看,在回测部分可以自定义时间区间进行回溯分析。
# 3. 修改、删除方案
功能介绍:在方案管理页面的操作栏提供修改和删除的功能。